إمكانية تداول الخيارات

خيارات المخططات البيانية: تصور الربح المحتملة.

قد تبدو خيارات التداول معقدة، ولكن هناك أدوات متاحة يمكن أن تبسط المهمة. على سبيل المثال، يمكن للكمبيوتر والبرمجيات الصحيحة أن تأخذ الرعاية من الرياضيات المعقدة إلى حد ما المطلوبة لحساب القيمة العادلة للخيار. ولتبادل الخيارات بنجاح، يجب أن يكون لدى المستثمرين فهم شامل للربح والمخاطر المحتملة لأي تجارة ينظرون فيها. لهذا، ويسمى التجار الخيار أداة الرئيسية يسمى الرسم البياني للخطر.

الرسم البياني للمخاطر، وغالبا ما يسمى "الرسم البياني للربح / الخسارة"، يوفر وسيلة سهلة لفهم تأثير ما قد يحدث لخيار أو أي موقف الخيار المعقدة في المستقبل. المخططات البيانية المخاطر تسمح لك أن ترى على صورة واحدة أقصى قدر ممكن من الربح وكذلك المناطق من أكبر المخاطر. القدرة على قراءة وفهم الرسوم البيانية للمخاطر هي مهارة حاسمة لكل من يريد أن يتاجر الخيارات.

إنشاء رسم بياني للمخاطر ثنائي الأبعاد.

دعونا نبدأ من خلال إظهار كيفية إنشاء رسم بياني خطر بسيط من موقف طويل في الكامنة - يقول 100 سهم من الأسهم بسعر 50 $ للسهم الواحد. مع هذا الموقف كنت جعل 100 $ من الأرباح لكل زيادة دولار واحد في سعر السهم فوق وفوق أساس التكلفة الخاصة بك. لكل انخفاض دولار واحد أقل من التكلفة الخاصة بك، وكنت تفقد 100 $. من السهل عرض ملف المخاطر / المكافأة هذا في جدول:

لعرض هذا الملف الشخصي بصريا، يمكنك ببساطة أن تأخذ الأرقام من الجدول ومؤامرة لهم في الرسم البياني. يمثل المحور الأفقي (المحور السيني) أسعار الأسهم، مصنفة بترتيب تصاعدي. المحور الرأسي (المحور الصادي) يمثل أرقام الربح (والخسارة) المحتملة لهذا المنصب. هنا هو الصورة ثنائية الأبعاد التي يتم إنتاجها:

لقراءة الرسم البياني كنت مجرد إلقاء نظرة على أي سعر السهم على طول المحور الأفقي، ويقول 55 $، ومن ثم التحرك مباشرة حتى تصل إلى خط الربح / الخسارة الأزرق. في هذه الحالة، نقطة تصل إلى 500 $ على المحور الرأسي إلى اليسار، مع العلم أنه بسعر السهم من 55 $ سيكون لديك ربح 500 $.

الرسم البياني للخطر يسمح لك لفهم الكثير من المعلومات من خلال النظر في صورة بسيطة. على سبيل المثال، ونحن نعلم في لمحة أن نقطة التعادل هو في $ 50 - النقطة حيث خط الربح / الخسارة يعبر الصفر. وتظهر الصورة أيضا على الفور أنه مع تحرك سعر السهم إلى أسفل، والخسائر الخاصة بك الحصول على أكبر وأكبر حتى سعر السهم يضرب الصفر، حيث سوف تفقد كل ما تبذلونه من المال. في الاتجاه الصعودي، مع ارتفاع سعر السهم يستمر الربح الخاص بك لزيادة مع احتمال الربح غير محدود نظريا. (لمزيد من التبصر، انظر ما هو الخيار موانيس؟)

خيارات والبعد الثالث: الوقت.

إنشاء رسم بياني للمخاطر لتجار الخيارات يشمل جميع المبادئ نفسها التي غطيناها للتو. المحور الرأسي هو الربح / الخسارة، في حين أن المحور الأفقي يظهر أسعار الأسهم الأساسية. تحتاج ببساطة لحساب الربح أو الخسارة في كل سعر، ضع النقطة المناسبة في الرسم البياني، ثم رسم خط لربط النقاط.

لسوء الحظ، عند تحليل الخيارات، يكون الأمر بسيطا فقط إذا كنت تدخل موضع خيار في اليوم الذي تنتهي فيه الخيارات، عندما يكون تحديد الربح أو الخسارة المحتملة مجرد مسألة مقارنة سعر الإضراب للخيار (الخيارات) إلى سعر السهم. ولكن في أي وقت آخر بين تاريخ دخول الموقع و يوم انتهاء الصلاحية، هناك عوامل أخرى غير سعر السهم الذي يمكن أن يكون له تأثير كبير على قيمة الخيار.

أحد العوامل الحاسمة هو الوقت. في المثال الأسهم أعلاه، فإنه لا فرق ما إذا كان السهم ترتفع إلى 55 $ غدا أو سنة من الآن - بغض النظر عن الوقت، وسوف يكون الربح الخاص بك 500 $. ولكن الخيار هو إهدار الأصول. لكل يوم يمر، خيار يستحق أقل قليلا (كل شيء يساوي). وهذا يعني أن عنصر الوقت يجعل الرسم البياني للخطر لأي موقف موقف أكثر تعقيدا بكثير.

على الرسم البياني ثنائي الأبعاد عرض موقف الخيار، وهناك عادة عدة خطوط مختلفة، كل يمثل أداء موقفكم في تواريخ مختلفة المتوقعة. هنا هو الرسم البياني للخطر لموقف الخيار بسيطة، مكالمة طويلة، لإظهار كيف يختلف عن الرسم البياني للخطر الذي رسمه للسهم.

شراء هذا المكالمة 50 فبراير على شركة أي بي سي كورب يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء المخزون الأساسي بسعر 50 $ بحلول 19 فبراير، وتاريخ انتهاء الصلاحية، والتي سوف نقول هو 60 يوما من الآن. يسمح لك خيار المكالمة بالتحكم في نفس 100 سهم بأقل بكثير من تكلفة شراء السهم بشكل مباشر. في هذه الحالة تدفع 2.30 دولار للسهم الواحد لهذا الحق. لذلك بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم الحد الأقصى للخسارة المحتملة هو فقط 230 $.

يعرض هذا الرسم البياني، مع ثلاثة خطوط مختلفة، الربح / الخسارة في ثلاثة تواريخ مختلفة. توضح أسطورة الأسطر الموجودة على اليمين عدد الأيام التي يمثلها كل سطر. يظهر الخط الثابت الربح / الخسارة لهذا المنصب عند انتهاء الصلاحية، بعد 60 يوما من الآن (T + 60). يظهر الخط المتقطع في الوسط الربح / الخسارة المحتملة للمركز خلال 30 يوما (T + 30)، في منتصف الطريق بين اليوم وانتهاء الصلاحية. يظهر الخط المنقط في الأعلى الربح أو الخسارة المحتملة للمركز اليوم (T + 0).

لاحظ تأثير الوقت على الموقف. مع مرور الوقت قيمة الخيار يتلاشى ببطء. لاحظ أيضا أن هذا التأثير ليس خطيا. عندما لا يزال هناك الكثير من الوقت حتى انتهاء الصلاحية، يتم فقدان قليلا فقط كل يوم بسبب تأثير تسوس الوقت. عند الاقتراب من انتهاء الصلاحية، يبدأ هذا التأثير في التعجيل (ولكن بمعدل مختلف لكل سعر).

دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا الاضمحلال الوقت. ويقول سعر السهم لا يزال عند 50 $ لل 60 يوما القادمة. عند شراء الخيار لأول مرة، عليك أن تبدأ حتى (على خط الصفر مع لا الربح ولا الخسارة). بعد 30 يوما، في منتصف الطريق إلى يوم انتهاء الصلاحية، لديك فقدان 55 $. في يوم انتهاء الصلاحية، إذا كان السهم لا يزال عند 50 $، والخيار لا قيمة لها وتفقد كامل $ 230. مراقبة تسارع الوقت الاضمحلال: تفقد 55 $ خلال الأيام ال 30 الأولى ولكن 175 $ في الأيام ال 30 التالية. معا خطوط متعددة توضح هذا تسارع الوقت تسوس بيانيا. (معرفة المزيد في أهمية قيمة الوقت في تداول الخيارات.)

هل من الممكن إضافة التقلب كبعد رابع؟

لأي يوم آخر بين الآن وانتهاء الصلاحية، يمكننا فقط عرض سعر محتمل، أو نظري، للخيار. ويستند هذا الإسقاط على العوامل مجتمعة ليس فقط سعر السهم والوقت لانتهاء الصلاحية، ولكن أيضا التقلبات. والفرق بين أساس التكلفة على الخيار وأن السعر النظري هو الربح أو الخسارة المحتملة. ضع في اعتبارك أن الربح أو الخسارة المعروضة في الرسم البياني للمخاطر لموقف الخيار تستند إلى الأسعار النظرية وبالتالي على المدخلات المستخدمة.

عند تقييم مخاطر تداول الخيارات، فإن العديد من التجار، وخاصة أولئك الذين بدأوا للتو في خيارات التجارة، يميلون إلى التركيز بشكل حصري تقريبا على سعر المخزون الأساسي والوقت المتبقي في الخيار. ولكن يجب أن يكون أي شخص خيارات التداول دائما على بينة من حالة التقلبات الحالية قبل الدخول في أي تجارة. ولقياس ما إذا كان أحد الخيارات رخيصا أو مكلفا في الوقت الراهن، انظر إلى تقلبه الضمني الحالي المرتبط بالقراءات التاريخية وتوقعاتك للتذبذب الضمني في المستقبل.

عندما نبين كيفية عرض تأثير الوقت في المثال السابق، نفترض أن المستوى الحالي للتقلب الضمني لن يتغير في المستقبل. في حين أن هذا قد يكون افتراض معقول لبعض الأسهم، وتجاهل احتمال أن مستويات التقلب قد تتغير يمكن أن يسبب لك التقليل من شأن المخاطر التي تنطوي عليها التجارة المحتملة. ولكن كيف يمكنك إضافة بعد رابع إلى الرسم البياني ثنائي الأبعاد؟

الجواب القصير هو أنك لا تستطيع ذلك. هناك طرق لإنشاء رسوم بيانية أكثر تعقيدا مع ثلاثة محاور أو أكثر، ولكن الرسوم البيانية ثنائية الأبعاد لها العديد من المزايا، وليس أقلها هو أنها من السهل أن نتذكر وتصور في وقت لاحق. لذلك فمن المنطقي التمسك الرسم البياني ثنائي الأبعاد التقليدية، وهناك طريقتان للقيام بذلك في حين التعامل مع مشكلة إضافة البعد الرابع.

أسهل طريقة هي ببساطة لإدخال رقم واحد لما تتوقع تقلب أن تكون في المستقبل، وبعد ذلك ننظر في ما يمكن أن يحدث للموقف إذا حدث هذا التغيير في التقلب الضمني. هذا الحل يمنحك المزيد من المرونة، ولكن الرسم البياني الناتج سيكون فقط دقيقة كما تخمين لتقلب في المستقبل. إذا اتضح أن التقلب الضمني مختلف تماما عن تخمينك المبدئي، فإن الربح أو الخسارة المتوقعة للوضع ستكون أيضا خارجة بشكل كبير.

إضافة التقلب، عقد الوقت ثابت.

العيب الآخر لتقدير وإدخال قيمة هو أن تقلب لا يزال عقد على مستوى ثابت. فمن الأفضل أن تكون قادرا على رؤية كيف تؤثر التغيرات التدريجية في تقلب الموقف. وهذا يعني أننا نحتاج إلى تمثيل رسومي لحساسية الموقف إزاء التغيرات في التقلب، على غرار الرسم البياني الذي يعرض تأثير الوقت على قيمة الخيار. للقيام بذلك نستخدم نفس خدعة استخدمنا من قبل - الحفاظ على واحدة من المتغيرات ثابتة، في هذه الحالة الوقت بدلا من التقلبات. (للاطلاع على القراءة الخلفية، اطلع على برنامج تذبذب الخيارات.)

لقد استخدمنا حتى الآن استراتيجيات بسيطة لتوضيح الرسوم البيانية للمخاطر، ولكن الآن دعونا ننظر في المدى الطويل أكثر تعقيدا، والذي ينطوي على شراء مكالمة ووضع في كل من الأسهم نفسها، وكلاهما مع نفس الضربة وانتهاء الشهر. إستراتيجية الخيار هذه لها ميزة، على الأقل لغرضنا هنا، من كونها حساسة جدا للتغيرات في التقلبات.

ومرة أخرى، قل انتهاء الصلاحية 60 يوما من الآن. هذه هي صورة لما ستبدو عليه التجارة بالضبط 30 يوما من الآن، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء فبراير. يظهر كل سطر التجارة على مستوى مختلف من التقلبات الضمنية، وهناك زيادة في 2.5٪ في التقلب بين كل سطر. الخط الثابت هو الربح / الخسارة لهذا الموقف في V + 0، أو في أي تغيير من المستوى الحالي للتذبذب. يظهر السطر التالي الربح / الخسارة المحتملة التي قد تحدث إذا ارتفع التقلب الضمني بنسبة 2.5٪ خلال 30 يوما من الآن. تشير أسطورة الأسطر الموجودة على اليمين إلى ما يمثله كل سطر.

توضح هذه الطريقة التأثير المعزول للتغيرات في التقلب الضمني. مع زيادة التقلبات، يزيد الربح الخاص بك (أو، اعتمادا على سعر السهم، فقدان الخاص بك يقلل). عكس ذلك صحيح أيضا. أي انخفاض في التقلب الضمني يضر هذا الموقف ويقلل من الربح الممكن - هذه الآثار على الأداء يجب أن يفهم من قبل تاجر الخيار قبل دخول الموقف.

ذكرنا في وقت سابق أن لعرض تأثير التغيرات التقلب، ونحن بحاجة إلى عقد الوقت ثابتة. ولكن في حين أن الرسم البياني للربح / الخسارة أعلاه يظهر ما تبدو التجارة مثل فقط في يوم معين، وتأثير الوقت ليست جردت تماما. لاحظ أنه بسعر السهم 50 $ يظهر خط V + 0 سيكون هناك خسارة قدرها 150 $. هذه الخسارة (للنداء الطويل ووضعها مجتمعة) يرجع فقط إلى 30 يوما من الوقت الاضمحلال.

كما يمكنك اكتساب الخبرة والحصول على شعور أفضل لكيفية التصرف الخيارات، وسوف يصبح من الأسهل أيضا تصور ما هو الرسم البياني للخطر تقلبات تبدو قبل وبعد تاريخ معين يجري رسم بياني.

فمن غير المحتمل أن تكون قادرا على التنبؤ من أعلى رأسك ما من المرجح أن تفعل التجارة الخيار. حتى لو كنت تعرف تاجر اشترى 15 من المكالمات 50 فبراير في 2.70 $ وبيع 10 من المكالمات 55 يناير ل 1.20 $، سيكون من الصعب أن تحقق الأرباح والخسائر. تصور كيف تتأثر التجارة بالتغيرات في الوقت، والتقلب وسعر السهم هو أكثر صعوبة.

ولكن هذا هو ما المخططات البيانية للخطر ل. أنها تتيح لك عزل السلوك المحتمل لأي موقف الخيار، بغض النظر عن مدى تعقيد، إلى صورة واحدة من السهل أن نتذكر. في وقت لاحق، حتى لو كانت صورة الرسم البياني ليست صحيحة أمامك، مجرد رؤية الاقتباس الحالي للمخزون الأساسي سوف تسمح لك أن يكون فكرة جيدة عن مدى أداء التجارة. هذا هو السبب في فهم كيفية استخدام الرسوم البيانية الربح / الخسارة هي مهارة لا غنى عنها لكل تاجر الخيارات.

إمكانية خيارات منخفضة الثمن.

عند النظر في خيارات التداول بتكلفة منخفضة، من الضروري أن نفهم الفرق بين "الخيارات الرخيصة" و "الخيارات المنخفضة السعر". في الأساس، الخيارات الرخيصة لديها احتمال ضئيل جدا، وبالتالي يتم تسعيرها وفقا لذلك، في حين أن الخيارات منخفضة السعر هي تلك التي تعتبر أقل من قيمتها بأقل من قيمتها الحقيقية مما يمكن أن تبرره.

تعلم كيفية تحديد خيارات بأسعار منخفضة حقا، بدلا من الخيارات الرخيصة، هو الأساس لأي تداول ناجح في الساحة من الخيارات التي تتطلب النفقات الأولية أقل من نموذجية.

إحدى مزايا تداول الخيارات المنخفضة السعر هي أنها تنتج عموما عائد نسبة أعلى مما تنتجه معظم الخيارات الأعلى سعرا.

استراتيجيات الخيارات التي تستغل تقلب السوق هي مفتاح للاستفادة من خيارات التداول بأسعار منخفضة. وبوجه عام، فإن التقلب العالي يعني سعر خيارات أعلى، وإذا كان المتداول قادرا على تحديد حالة لم يرتفع فيها سعر الخيار بما يتماشى مع تقلبه المتزايد، فقد يكون قد رصد خيارا أقل من قيمته يوفر إمكانية لتحقيق ربح أكبر ونفقات منخفضة.

إن الفكرتين الأساسيتين وراء تداول الخيارات هي إما التكهنات أو التحوط، ويمكن تطبيق الخيارات المنخفضة السعر في أي من هذه الحالات. وفي حين أن المضاربة، التي تراهن على الاتجاه المستقبلي للسوق، كثيرا ما ينظر إليها على أنها ممارسة مشكوك فيها إلى حد ما، يمكن القول بأن التحوط أو استخدام خيارات لحماية الاستثمار ما زال شكلا من أشكال المضاربة، يتم التحوط ضد لا يحدث، يتم فقدان الأموال المستثمرة في خلق الحماية. إن استخدام خيارات منخفضة التكلفة كوسيلة للتحوط يمكن أن يضمن على الأقل أن مبلغ المال الذي يتم دفعه لحماية الاستثمار ليس مبلغا كبيرا للمخاطر، بغض النظر عن نتيجة الإستراتيجية.

المناطق التي يجب فهمها عند تداول الخيارات المنخفضة السعر.

إن الرافعة المالية في خيارات التداول هي جعل نفس المبلغ من العمل الرأسمالي أكثر فعالية وربحية. انظر لتعريف الرافعة المالية في التداول.

وفي حين أن المبلغ النقدي الفعلي المستلم كعائد على تجارة الخيارات هو أصغر، فإن النسبة المئوية للزيادة تكون في كثير من الأحيان أعلى بكثير من النسبة المئوية للزيادة في العائد على استثمار الأسهم المكافئ. التجارة على الخيار أيضا يحمل خطر فقدان جزء فقط من المبلغ الذي يمكن أن تضيع على الأسهم.

وما يعنيه ذلك فعليا هو أن نفس المبلغ من رأس المال يمكن أن يستخدم على نفس الإطار الزمني في تنوع أوسع بكثير من الاستثمارات مع عائد محتمل أكبر بكثير ومخاطر أقل بكثير لكل استثمار، وهو استخدام قيم حقا للرافعة المالية.

في خيارات التداول، وخاصة في تداول الخيارات منخفضة السعر، من المهم أن نفهم كيف يتم التنبؤ بالتقلبات المستقبلية المتوقعة، أو التقلب الضمني، لقياس مدى ارتفاع أو منخفضة السعر نسبيا قسط الخيار.

إن استخدام مقارنة التقلب الضمني للخيار فيما يتعلق بتقلبه التاريخي يمكن أن يسمح للمتداول بتقييم احتمالية حدوث حركة مخزونات في المستقبل. هذا التقييم من الاحتمالات والاحتمالات يساعد التاجر لتحديد ما إذا كان خيار منخفض الثمن هو حقا صفقة جيدة، وأفضل وضع التجارة مع توقع معقول من نتيجة معينة.

إن استخدام أدوات التحليل الفني، مثل أنماط الرسم البياني والشموع، أو مؤشرات حجم التداول، والمشاعر، والتقلب، يوفر أساسا منطقيا وملموسا لاتخاذ قرارات تداول الخيارات.

إن استخدام أدوات التحليل الفني سيوفر البصيرة اللازمة لبناء استراتيجية تداول ناجحة، وتطبيق معيار مثل ما يلي.

في حالة أن التقلب الضمني منخفض بالمقارنة مع حركة السعر التاريخية للسهم، يمكن اعتبار ذلك مؤشرا على إمكانية القيام بتجارة محتملة ذات قيمة على هذا الخيار. وإذا استمر السهم في التحرك بمعدل تقلباته التاريخية، بدلا من إبطاء التقلبات الضمنية الحالية، يمكن توقع حدوث عائد يتماشى مع ارتفاع السعر الذي كان سيؤدي إليه التقلب العالي، مما يعني انخفاض السعر المدفوع تعتبر صفقة - بشرط أن يتصرف السوق وفقا لهذه الاستراتيجية.

5. تفاؤل السوق والتأثيرات الخارجية:

يمكن أن يخلق حدث إخباري رئيسي حركة أسعار هائلة للأسهم، ويرافق ذلك عادة زيادة كبيرة في التقلبات الضمنية. في الأشهر التالية لهذه الدراما، فإن الأسهم عادة ما تستقر إلى حد ما، في حين ينتظر المزيد من التطورات الإخبارية. وغالبا ما يؤدي نطاق التداول الأكثر صرامة من ذوي الخبرة إلى انخفاض في التقلبات الضمنية. إذا كان المتداول يعتقد أن اختراق السعر وشيك، قد يشتري الخيارات بتكلفة أقل الحالية، وإذا كان التنبؤ الصحيح، ثم يمكن اعتبار الشراء صفقة. على العكس من ذلك، قد يتم تكبد خسارة إذا فشل السعر في الخروج من نطاق التداول الضيق ضمن الإطار الزمني للتاجر.

وهناك طريقة أخرى لتحديد القيمة الفعلية للخيار مقارنة بسعره من أجل التأكد مما إذا كان الخيار هو في الواقع، خيار منخفض السعر، أو ببساطة خيار رخيص، يستخدم نموذج بلاك سكولز - نموذج تسعير الخيارات الرياضية.

1. التركيز على المخزونات الصغيرة التي توفر إمكانية تحقيق أرباح أكبر:

في حين أنه يمكن أن يكون مغريا للحصول على اجتاحت في الطنانة الناتجة عن الأسهم عالية الاسم، واسم كبير، وأسهم المال الكبير لا تنتج دائما عوائد نسبة كبيرة. في الواقع العكس هو الصحيح عموما، مع المخزونات منخفضة الثمن وعادة ما يكون احتمال أكبر لجعل زيادات مئوية عالية من الخيارات عالية الثمن.

على الرغم من أن هذه الأنواع من الخيارات لديها تكلفة أقل من الخيارات طويلة الأجل، في المال، فهي عادة خيارات "رخيصة" وليس خيارات "منخفضة السعر". وكثيرا ما يكون مغريا، وخاصة بالنسبة للمتداولين خيارات عديمي الخبرة، لتداول أرخص الخيارات التي يمكن الحصول عليها. أنها ترشيد أنها تقلل من مخاطرها، وفي حين أن تداول الخيارات الرخيصة قد يقلل بالتأكيد من حجم النفقات الرأسمالية، وخطر فقدان 100٪ هو زيادة كبيرة حيث أن هذه الخيارات الرخيصة لديها احتمال كبير جدا لتنتهي لا قيمة له.

ببساطة، خيار أعلى دلتا هو الخيار الذي لديه احتمال أكبر لتنتهي في المال. وهناك خيار موجود بالفعل في المال لديه دلتا عالية، وإذا كان هذا النوع من الخيار يمكن شراؤها بسعر منخفض نسبيا، فإن هذا هو السيناريو الأفضل للتجارة المحتمل أن تكون الفوز والاهتمام. ميزة أخرى من خيارات أعلى دلتا هي أنها تؤدي بشكل أكثر مماثلة للمخزون الأساسي، وهذا يعني أنه عندما يتحرك السهم، فإن الخيارات اكتساب بسرعة قيمة.

4. شراء الخيارات مع الإطار الزمني المناسب قبل انتهاء الصلاحية:

والسبب في أن الخيارات مع وقت أقصر لانتهاء هي أرخص هو أن لديهم نافذة صغيرة من الفرص التي لتحقيق الربح. على الرغم من أن الاستثمار قد يبدو جذابا لأنه لا يتطلب نفقات رأسمالية كبيرة، فإن الاحتمال المنخفض للخيار القريب إلى انتهاء العائد العائد، يعني أن هذا النوع من التاجر يراهن على الاحتمالات. خيارات الشراء مع مقدار معقول من الوقت قبل انتهاء الصلاحية هي جزء من استراتيجية تداول ناجحة عند تداول خيارات منخفضة السعر.

عند اختيار الأسهم لشراء خيارات بأسعار منخفضة على تحليل المشاعر يمكن استخدامها لتحديد احتمال استمرار الاتجاه الحالي. عندما يصاحب حركة ارتفاع الأسعار نشاطا سلبيا أو شبيه بالحيوان مثل زيادة تداول خيارات الشراء، وزيادة الفائدة القصيرة، وأقل من تصنيف المحللين المتفائلين، يمكن أن يشير ذلك في كثير من الأحيان إلى الوقت المناسب للشراء. كما يستمر سعر السهم في الصعود، وغالبا ما تصبح نيسايرز المشترين المحتملين الذين يصعدون أخيرا على عربة بعد التخلي عن عذابهم والكآبة. بدلا من ذلك، قد يكون الحماس على نطاق واسع لمخزون الحركة التصاعدي يشير إلى أن معظم اللاعبين قد دخلت بالفعل الاتجاه، وأنه قد يصل إلى ذروته.

6 - تنفيذ تحليل األسهم األساسي:

يمكن أن يوفر تنفيذ التحليل الفني أساسا سليما لاختيار وتوقيت التجارة لتحقيق أفضل استفادة من حركة السوق والظروف عند تداول الخيارات المنخفضة السعر. منظور واضح للأسهم الكامنة يوفر دائما ميزة للتاجر تسعى إلى جعل التجارة الناجحة.

انخفاض التقلبات الضمنية يعني انخفاض أسعار الخيارات، وغالبا ما يكون نتيجة إما الطمع أو الرضا في السوق. ولتحديد خيارات منخفضة التكلفة وتداولها بنجاح، من الضروري ألا يقع المتداول في هذا الفخ نفسه من الرضا عن الذات أو الطمع. لا تصبح راضيا وتفترض أن التقلبات الضمنية المنخفضة وسعر الخيار المنخفض المصاحب يعني أنه تلقائيا صفقة جيدة. تأكد من أنه هو حقا خيار منخفض التكلفة، وليس خيارا رخيصة أن كنت شراء في. في جميع أنواع التداول، يمكن أن يكون الجشع أسوأ عدو التاجر، لذلك اتخاذ قرارات عقلانية ومعقولة ومتسقة، بدلا من الحلم بأرباح ضخمة، هو الطريق إلى النجاح.

نظرية انعكاس المتوسط ​​هي أن أسعار الأسهم، بعد حركة دراماتيكية، سوف تعود إلى متوسطها، أو المتوسط. وبما أن وضع الصفقات على أساس متوسط ​​العائد هو بطبيعة الحال ليس استراتيجية معصومة، فمن المنطقي أن تدخل حركة السعر المفاجئ المحتمل للأسهم التي وصلت إلى "نقطة التقاط" مع خيارات منخفضة السعر بدلا من الأسهم الأساسية.

فهم الفرق بين خيار رخيص، ببساطة لأنه ليس لديه فرصة ضئيلة لتحقيق الربح، والخيار الذي هو حقا بأسعار منخفضة لأسباب التقليل من قيمتها أو تقلب هو مفتاح خيارات التداول بنجاح مع أقل من نموذجية قسط التكاليف. من خلال التطبيق الفعال للاستراتيجيات المبينة في هذه المقالة، واكتساب فهم سليم للمبادئ المذكورة أعلاه، يمكن للتاجر أن يصبح ماهرا في جعل الصفقات الفوز متسقة والاستفادة من رأس المال الاستثماري بشكل فعال من خلال تداول خيارات مختارة بعناية منخفضة الثمن.

المخاطر المرتبطة بخيارات التداول.

في مقدمة لدينا لتداول الخيارات قدمنا ​​بالفعل شرحا مفصلا للخيارات وما هو تداولها ينطوي، جنبا إلى جنب مع لمحة عامة عن جميع المزايا. إذا كنت تنظر بجدية في هذا الشكل من التداول كجزء من استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، أو كلها، فإن هذه الموضوعات الأساسية مهمة جدا.

ومن المستحسن أيضا، قبل أن تبدأ في الواقع، يمكنك أيضا فهم بعض الجوانب السلبية لخيارات التداول والمخاطر التي ينطوي عليها.

مع أي شكل من أشكال الاستثمار، رأس المال الخاص بك هو في نهاية المطاف في خطر إلى حد ما في أقرب وقت كنت استثماره، وتجارة الخيارات لا يختلف. في حين أن هناك عددا من الطرق التي يمكنك الحد من المخاطر الخاصة بك، من خلال استخدام استراتيجيات التداول المناسبة على سبيل المثال، هناك بعض المخاطر المباشرة وغير المباشرة التي يجب أن تكون على علم حقا. في هذه الصفحة، نقدم المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع، والتي تغطي ما يلي:

الخسائر المحتملة في تداول الخيارات.

أحد الأسباب العديدة التي يختارها المستثمرون لخيارات التجارة هو بسبب المرونة والتنوع الذي يقدمونه، ومجموعة واسعة من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها. على وجه الخصوص، هناك عدد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للحد من مخاطر اتخاذ موقف أو تقليل التكاليف الأولية لاتخاذ موقف.

مع بعض استراتيجيات المخاطر المحدودة، فمن الممكن للدخول في التجارة ومعرفة بالضبط ما هو الحد الأقصى للخسارة المحتملة، والتي يمكن أن تكون مفيدة جدا عند التخطيط للتداول. ومع ذلك، يعتبر تداول الخيارات على نطاق واسع أن تكون عالية المخاطر وأنه من الممكن بالتأكيد أن تجعل خسائر كبيرة. من الواضح أنه كلما تعلمت والمزيد من الخبرة تحصل على أقل احتمالا لك لجعل خسائر كارثية، ولكن حتى التجار من ذوي الخبرة يمكن أن يخطئ ومن المهم أن نعرف أي نوع من المخاطر التي تتعرض لها.

ومن المزايا الرئيسية التي كثيرا ما يتم ذكرها هو أنه يمكنك استخدام النفوذ من أجل مضاعفة قوة رأس المال بشكل فعال. على سبيل المثال، إذا اشتريت $ 1،000 قيمة من خيارات الاتصال على أساس أسهم الشركة X ثم هل يمكن أن تقف لجعل أرباح أكبر بكثير. إذا ارتفع هذا المخزون، ثم يجب أن تستثمر مباشرة أن $ 1،000 في الأسهم.

ومع ذلك، فإن الجانب الآخر لهذا هو إذا انخفض السهم في القيمة، أو حتى بقيت مجرد نفسه، قد تنتهي خيارات المكالمة الخاصة بك لا قيمة لها، وسوف تفقد كامل $ 1،000. لو كنت قد اشتريت الأسهم بدلا من ذلك، سوف تفقد فقط كل ما $ 1،000 إذا أفلست الشركة X. هذا يسلط الضوء على خطر كبير، أنه من الممكن للخيارات التي تشتريها لإنهاء لا قيمة لها، وهذا يعني أنك تفقد أي شيء كنت استثمرت في تلك العقود.

وبالمثل، عند كتابة الخيارات، يمكنك ربما تفقد مبالغ كبيرة من المال إذا يتحرك الأمن الكامن بشكل كبير في السعر في اتجاه غير مواتية. هناك خطوات يمكنك اتخاذها للحد من الخسائر، مثل استخدام أوامر وقف الخسارة أو خلق فروقات، ولكن من المهم أن تكون على دراية بالخسائر المحتملة التي يمكن أن تتكبدها سواء شراء العقود أو كتابتها.

تعقيدات تداول الخيارات.

إن طبيعة تداول الخيارات والتعقيدات التي ينطوي عليها الأمر تشكل خطرا بحد ذاته. في حين أنه ليس حقا أن من الصعب فهم الأساسيات، وبعض جوانب تداول الخيارات والاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها هي أكثر تعقيدا بكثير. إنه خطأ شائع إلى حد ما بالنسبة للمستثمرين، وخاصة المبتدئين، حتى لا يفهموا تماما ما يقومون به، وهذا يمكن أن يكون خطأ خطير جدا.

يمكنك التغلب على هذا الخطر من خلال التعلم قدر الإمكان، بما في ذلك الموضوعات المتقدمة، وفقط باستخدام الاستراتيجيات التي كنت على دراية تماما. فمن السهل جدا أن تخمين ثانيا ما تقومون به ولماذا، وهذا شيء يجب أن تحاول حقا لتجنب. سوف تعطيك المعرفة الثقة.

السيولة من الخيارات.

تداول الخيارات هو أكثر شيوعا بكثير مما كان عليه، مع تزايد عدد المستثمرين المتورطين، ولكن لا يزال هناك بعض القضايا مع السيولة من خيارات معينة. لأن هناك الكثير من أنواع مختلفة، فمن الممكن تماما أن أي خيار معين كنت ترغب في التداول قد يتم تداولها فقط في حجم منخفض جدا.

وهذا يمكن أن يمثل مشكلة، لأنه قد يجعل من الصعب لجعل الصفقات المطلوبة بأسعار مناسبة. انها ليست قضية رئيسية إذا كنت تتداول في كميات صغيرة جدا أو فقط تداول الخيارات الأكثر شعبية، ولكن بالنسبة لأولئك تداول كميات كبيرة أو أقل الخيارات السائدة يمكن أن تخلق مخاطر إضافية. وعادة ما تستخدم البورصات صناع السوق لضمان مستويات معينة من السيولة، ولكن هذا لا يؤدي بالضرورة إلى إزالة المشكلة تماما.

تكاليف خيارات التداول.

وترتبط التكاليف المرتبطة بتداولها ارتباطا وثيقا بسيولة بعض الخيارات. يتم دائما اقتباس سعر عقد الخيارات في البورصات مع سعر العرض وسعر الطلب. سعر الشراء هو السعر الذي تتلقاه لكتابتها وسعر الطلب هو السعر الذي تدفعه مقابل شرائها.

سعر الطلب هو دائما أعلى من سعر العطاء، والفرق بين هذين السعرين يعرف باسم عرض التسعير أسك، أو انتشار. انتشار هو في الأساس تكلفة غير مباشرة من خيارات التداول، وأكبر انتشار والمزيد من هذه التكاليف زيادة. وسيؤدي نقص السيولة عموما إلى انتشار أكبر، وهذا خطر آخر يحتمل أن يكون كبيرا.

ويمكن أيضا أن تكون التكاليف المباشرة لخيارات التداول أعلى من بعض أشكال الاستثمار الأخرى: وتحديدا العمولات التي يتقاضاها الوسطاء. هذه التكاليف هي جزء لا يمكن تجنبه من أي نوع من الاستثمار، وينبغي دائما أن تؤخذ في الاعتبار في أي خطة التداول التي تعد. السبب في أنها ذات صلة خاصة لتداول الخيارات هو أن معظم الاستراتيجيات تنطوي على خلق ينتشر.

إنشاء خيارات انتشار ينطوي على إدخال اثنين أو أكثر من المواقف على خيارات مختلفة تقوم على نفس الأمن الأساسي. وهناك أسباب وجيهة جدا لخلق هذه الفروقات، ولكن الحقيقة هي أن اتخاذ مواقف متعددة على نحو فعال على تجارة واحدة يؤدي إلى ارتفاع اللجان.

الوقت تسوس.

وهناك خطر آخر لا مفر منه وهو تأثير تسوس الوقت. جميع الخيارات لها نوع من قيمة الوقت المعينة في لهم، وعادة ما يكون أطول لديهم حتى انتهاء صلاحية أعلى قيمة ذلك الوقت. ولذلك، فإن أي خيارات كنت تملك سوف تفقد دائما بعض من قيمتها مع مرور الوقت. وبطبيعة الحال، هذا لا يعني أنها دائما تنخفض في القيمة، ولكن تسوس الوقت يمكن أن يؤثر سلبا على قيمة أي الخيارات التي تحتفظ بها ل.

يمكنك قراءة المزيد عن تسوس الوقت هنا.

هناك بعض المستثمرين الذين يدركون المخاطر التي تنطوي عليها خيارات التداول، وبسبب هذا يقررون تجنب الخيارات كمركبات استثمارية. والحقيقة البسيطة هي أنه ليس للجميع. انها وسيلة فريدة نسبيا للاستثمار وهناك بعض المزالق والسقوط.

ومع ذلك، لا يوجد أي شكل من أشكال الاستثمار دون مساوئه وهناك أيضا أسباب كثيرة لماذا خيارات التداول هو فكرة جيدة. هناك بالتأكيد العديد من المستثمرين الذين لا تجعل المال جيدة جدا من ذلك، وأنه من الممكن تماما لأحد أن يفعل ذلك. إذا كنت تفكر في التورط، فإن قرارك يجب أن يستند حقا إلى ما إذا كانت مزايا خيارات التداول تفوق المخاطر التي تنطوي عليها وجهة نظرك.

إذا كنت تشعر أن خيارات التداول هو لك، ثم الشيء التالي الذي تحتاج منطقيا لمعرفة هو حيث يمكنك شراء وبيع وكتابة الخيارات. لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع المهم بشكل واضح، يرجى قراءة الصفحة التالية في هذا القسم: أين خيارات التجارة.

ويندوز فوركس الهاتف.

العقود الآجلة وسطاء التداول.

إمكانية تداول الخيارات.

روث التقليدية إيرا تحويل رمد المستفيد رمد كيفية الاستثمار نظرة عامة أساسيات الاستثمار نظرة عامة الخيار أهدافك خطة البدء الخاص بك مزيج الاستثمار في التداول على المسار العثور على حساب يناسب الانتظار يمكن أن يكون مكلفا لإنقاذ التداول التقاعد كيفية حفظ للتقاعد التداول استراتيجيات الادخار: ما هو الجديد أين هي نماذج الضرائب؟ يمكنك القيام بذلك بطريقتين:. يمكنك إرسال هذه الصفحة إلى ما يصل إلى ثلاثة عناوين الخيارات في المرة الواحدة. العناوين المتعددة يجب تفريقها بفاصلة. سيتم قراءة نص الرسالة الإلكترونية: لن تؤدي مشاركة هذه الصفحة إلى الكشف عن أية معلومات شخصية، بخلاف الأسماء وعناوين البريد الإلكتروني التي ترسلها. يوفر شواب هذه الخدمة كراحة بالنسبة لك. باستخدام خدمة التداول، فإنك توافق على 1 استخدام اسمك الحقيقي وعنوان البريد الإلكتروني و 2 طلب أن شواب إرسال البريد الإلكتروني فقط للأشخاص الذين تعرفهم. فمن المحتمل للقانون في بعض الولايات القضائية أن تعرف نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. وتوافق أيضا على أنك وحدك مسؤول كمرسل البريد الإلكتروني. سوف شواب لا تخزن أو الخيار المعلومات التي تقدمها أعلاه لأي غرض إلا في إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. فهو يساعدك على تحديد احتمال وصول استراتيجية مستويات معينة من الأسعار في موعد محدد، وذلك باستخدام منحنى التوزيع العادي. يمكنك أيضا عرض الخيار الاحتمالية العددية التي تصل إلى هدف محدد، أعلى وأسفل السعر الحالي، قبل انتهاء الصلاحية. للقيام بذلك، قم بتحريك أشرطة التداول الرأسية باستخدام الماوس أو أدخل أسعار الأهداف الأدنى والأعلى المبينة في المربعات الصفراء أدناه. يمكن تغيير جميع الخيارات المدخلات المحتملة. هذا يسمح لك لعرض مستويات الأسعار والاحتمالات التي هي الأكثر أهمية للخيار. على سبيل المثال، يمكنك تعديل التقلبات الضمنية الافتراضية وعائد توزيعات الأرباح وإعدادات معدل الفائدة لمعرفة كيف قد يؤثر ذلك على النتائج، عدديا وبيانيا. إن الحد الأقصى من المكاسب للمكالمات الطويلة غير محدود نظريا بغض النظر عن علاوة الخيار المدفوعة، ولكن الحد الأقصى للخسارة والتعادل سيتغير بالنسبة إلى سعر التداول الذي تدفعه للخيار. يتم حساب هذه القيم تلقائيا للعديد من استراتيجيات الخيارات الأخرى أيضا، على الرغم من أن الصيغ مختلفة. سوف تتغير حسابات الاحتمالات هذه إذا قمت بتغيير الأهداف الأدنى والخيار إما بتحريك أشرطة التمرير بالماوس أو عن طريق كتابة قيم محددة للهدف السفلي والهدف العلوي. يتم تقدير حسابات الربح والخسارة الموضحة في المربع الأزرق أعلاه لتاريخ دخول خط البرتقالي لينث في منتصف الطريق الأزرق والخط الأرجواني انتهاء الصلاحية بافتراض أن سعر المخزون الأساسي لا يزال دون تغيير عن مستواه الحالي. في هذا المثال، المكالمات هي من أصل في البداية حتى إشعار كيف تزيد الخسارة مع مرور الوقت ينتهي نحو انتهاء الصلاحية؛ وهذا هو احتمال لتآكل قيمة الوقت. لتحديث المدخلات التسعير، انقر على زر "تحديث" في الجزء السفلي من الأداة. إذا كنت ترغب في التنبؤ باحتمالات المخزون الأساسي تصل إلى سعر مختلف على مختلف التواريخ المعروضة، ضع المؤشر في أي مكان على الرسم البياني واضغط باستمرار على زر الماوس الأيسر. كما هو مبين في الدائرة الوردية أدناه، سيعرض هذا احتمالية وصول الخيار إلى هذا السعر في أي وقت من الآن وحتى انتهاء الصلاحية "اللمسات اللاحقة"، فضلا عن احتمال أن يصل الخيار إلى مستوى سعر معين عند انتهاء الصلاحية " بالإضافة إلى ذلك، يمكنك بسهولة الحسابات التالية، والتي تجد العديد من التجار الخيار مفيدة :. كما هو مبين أدناه، إذا كنت ترغب في تكبير على منحنى التوزيع، يمكنك اختيار تاريخ التداول أقرب لحساب "احتمال" هو مبين في الأحمر في المربع أدناه، وهذا مفيد لأنه يفصل بين خطوط الربح والخسارة البصرية لمختلف التواريخ، وهذا سيؤدي أيضا إلى حسابات الاحتمالات الظاهرة في المربع الوردي أدناه لتكون موجهة إلى التاريخ الجديد الذي حددته، خيار من تاريخ انتهاء صلاحية الإعداد الافتراضي للخيارات: التداول المبين أدناه، يمكنك حتى إيقاف أي من مختلف البصرية يعرض منحنى التوزيع الطبيعي في هذا المثال ببساطة عن طريق النقر على المربع الملون بجوار التاريخ. في الفن القادم إيك، سأذهب إلى مزيد من العمق وتغطي وظائف إضافية في تحليل استراتيجيات الخيار المحدد. جميع رموز الأسهم والخيارات وبيانات السوق المبينة أعلاه هي للإمكانات التوضيحية فقط وليست توصية أو عرض للبيع أو التماس عرض العرض المحتمل شراء أي ضمان. تعرف على المزيد حول شواب ترادينغ سيرفيسز. خيارات تحمل مستوى عال من المخاطر وغير مناسبة لجميع المستثمرين. يتم تلبية بعض متطلبات التداول لخيارات التجارة من خلال شواب. يرجى قراءة وثيقة الإفصاح عن الخيارات التي تحمل خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل النظر في أي معاملة خيار. توفر حاسبة التجارة واحتمالات الحسابات التي هي افتراضية في الطبيعة ولا تعكس نتائج الاستثمار الفعلية أو ضمان النتائج المستقبلية. لا تأخذ الحسابات في الاعتبار عمولات أو تكاليف أخرى، ولا تأخذ في الاعتبار المواقف الأخرى في حسابك والتي يتم فيها دراسة سيناريو تجاري محدد. التجارة، هذه القيم تستند فقط على العقد الفردي أو زوج من العقود في هذه التجارة محددة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الحسابات تتضمن عوائد توزيعات أرباح سنوية ولا تأخذ في الاعتبار إمكانية توزيع الأرباح السابقة، والتنازل المبكر، وغيرها من المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات. إذا انتهت صلاحية الخيار قبل التاريخ المقدر، يتم التعامل معه كما لو أنه ينتهي في التاريخ المقدر. الأداء السابق ليس مؤشرا أو "ضمان" للنتائج المستقبلية. المعلومات المقدمة هنا هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا ينبغي اعتبارها توصية فردية أو نصيحة استثمارية شخصية. ولا تدرج في هذه المناقشة العمولات والضرائب وتكاليف المعاملات، ولكنها يمكن أن تؤثر على النتيجة النهائية وينبغي النظر فيها. ويرجى الاتصال بمستشار ضريبي بشأن الآثار الضريبية المترتبة على هذه الاستراتيجيات. قد لا تكون استراتيجيات الاستثمار المذكورة هنا مناسبة للجميع. ويحتاج كل مستثمر إلى مراجعة إستراتيجية استثمار لوضعه الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري. وليس المقصود من الخيار أن يكون انعكاسا للنتائج التي يمكن أن نتوقع تحقيقها. سيؤدي استخدام طرق الحماية إلى زيادة أساس التكلفة في الأوراق المالية الأساسية. المعلومات المقدمة لا تعتبر الأهداف الاستثمارية الخاصة بك أو الوضع المالي بما في ذلك الضرائب و لا يجعل الخيار شخصية. أي آراء معبر عنها هنا عرضة للتغيير دون إشعار. تتوفر الوثائق الداعمة لأي مطالبات أو معلومات إحصائية عند الطلب. لن يتم نشر أي تعليقات أو تعليقات مكتوبة تم جمعها في هذه الصفحة. تقدم شركة تشارلز شواب مجموعة كاملة من خدمات الوساطة المالية والخدمات المصرفية والمالية من خلال شركاتها التابعة العاملة. فرعها المصرفي، تشارلز شواب بنك فديك عضو و إكوال هوسينغ ليندربروفيدس الودائع والإقراض الخدمات والمنتجات. وقد يكون الوصول إلى الخدمات الإلكترونية محتملا أو غير متاح أثناء فترات ذروة الطلب أو تقلبات السوق أو ترقية النظم أو الصيانة أو لأسباب أخرى. هذا الموقع هو المحتمل ل U. معرفة المزيد عن خدماتنا لغير U. يتم تداول الدخول غير المصرح به. وسيتم رصد الاستخدام. لوحة حسابات موسعة مع 5 عناصر متداخلة نظرة عامة التحقق من الحساب هناك 1 قائمة عناصر متداخلة أسئلة وأجوبة حساب التوفير قروض المنزل هناك 7 بنود قائمة متداخلة أسعار المحتملة اليوم شراء منزل إعادة تمويل الرهن العقاري الصفحة الرئيسية خط الملكية الخاص بك الائتمان الحاسبات الرهن العقاري عملية الرهن العقاري بدء القرض الخاص بك تعهد الأصول الخط هناك 1 بنود قائمة متداخلة بال أسئلة وأجوبة. العثور على فرع اتصل بنا. من أعلى إلى أسفل الخيار لايف: اتجاه السوق في منتصف أسبوع 21 يونيو، الفضاء بين ... تيك اليوم لا تشبه التكنولوجيا سوق السندات في منتصف العام توقعات: يمكنك القيام بذلك بطريقتين: حدد الخدمة عبر الإنترنت الخاص بك مع أحد هذه الأزرار . انسخ عنوان ورل في المربع أدناه إلى قارئ الخلاصة المفضل لديك. العضو المنتدب للتجارة والمشتقات، مركز شواب للبحوث المالية. النقاط الرئيسية تصور أقصى قدر من الأرباح، والحد الأقصى للخسارة وأسعار التعادل على استراتيجية الخيار. احسب احتمال أن يصل السهم إلى مستوى معين بحلول تاريخ معين. يرجى المحاولة مرة أخرى في بضع دقائق. إفصاحات هامة تحمل الخيارات مستوى عال من المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين.

2 الأفكار على & لدكو؛ إمكانية التداول الخيار & رديقو؛

المزيد بيونير بارك 20 مارس 2018 - حسنا يبدو كما لو كنا قد انتقلت من هنتر إلى بيونير بارك في ميسكيت.

وهو يضيء من خلال خطوط مكتوبة بشكل وثيق، في وقت واحد صرخة وصادقة، الشعرية والعامية.

كيفية تداول الخيارات.

العديد من التجار اليوم الذين يتداولون العقود الآجلة، وأيضا خيارات التجارة، إما في نفس الأسواق أو في الأسواق المختلفة. الخيارات مشابهة للعقود الآجلة، حيث أنها غالبا ما تقوم على نفس الأدوات الأساسية، ولها مواصفات عقود مماثلة، ولكن يتم تداول الخيارات بشكل مختلف تماما. تتوفر الخيارات في أسواق العقود الآجلة، وعلى مؤشرات الأسهم، وعلى الأسهم الفردية، ويمكن تداولها من تلقاء نفسها باستخدام استراتيجيات مختلفة، أو يمكن دمجها مع العقود الآجلة أو الأسهم واستخدامها كشكل من أشكال التأمين التجاري.

عقود الخيارات.

خيارات الخيارات عقود التجارة الخيارات، مع أصغر وحدة تجارية عقد واحد. تحدد عقود الخيارات معلمات التداول في السوق، مثل نوع الخيار، أو تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ التمرين، وحجم القراد، وقيمة القراد. على سبيل المثال، فإن مواصفات العقد ل زغ (الذهب 100 تروي أوقية) سوق الخيارات هي كما يلي:

الرمز (يب / سييرا شكل الرسم البياني): زغ (أوزغ / أوزب) تاريخ انتهاء الصلاحية (اعتبارا من فبراير 2007): 27 مارس 2007 (عقد أبريل 2007) الصرف: إكبوت العملة: أوسد المضاعف / قيمة العقد: 100 $ حجم القراد / : 0.1 قيمة القراد / الحد الأدنى لقيمة السعر: 10 $ فترات الضربة أو ممارسة السعر: $ 5، $ 10، و $ 25 أسلوب التمرين: التسليم في الولايات المتحدة: العقود الآجلة.

تحدد مواصفات العقد لعقد واحد، وبالتالي فإن قيمة القراد المبينة أعلاه هي قيمة القراد لكل عقد. إذا تمت التجارة مع أكثر من عقد واحد، ثم يتم زيادة قيمة القراد وفقا لذلك.

على سبيل المثال، التجارة التي تتم في سوق الخيارات زغ مع ثلاثة عقود سيكون لها قيمة علامة مكافئة من 3 X $ 10 & # 61؛ 30 دولارا، مما يعني أنه مقابل كل 0.1 تغير في السعر، فإن أرباح أو خسائر التجارة ستتغير بمقدار 30 دولارا.

دعوة ووضع.

تتوفر الخيارات إما على شكل مكالمة أو وضع، اعتمادا على ما إذا كانت تعطي الحق في الشراء، أو الحق في البيع.

تعطي خيارات الاتصال لصاحب الحق الحق في شراء السلعة الأساسية، وتعطي خيارات الشراء الحق في بيع السلعة الأساسية. لا يسري حق الشراء أو البيع إلا عند ممارسة الخيار، والذي يمكن أن يحدث في تاريخ انتهاء الصلاحية (الخيارات الأوروبية)، أو في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات الولايات المتحدة).

مثل أسواق العقود الآجلة، يمكن تداول أسواق الخيارات في كلا الاتجاهين (صعودا أو هبوطا). إذا كان المتداول يعتقد أن السوق سوف ترتفع، فإنها سوف تشتري خيار المكالمة، وإذا كانوا يعتقدون أن السوق سوف تنخفض، فإنها سوف تشتري خيار بوت. هناك أيضا استراتيجيات الخيارات التي تنطوي على شراء كل من الدعوة ووضع، وفي هذه الحالة، التاجر لا يهتم الاتجاه الذي يتحرك السوق.

طويل وقصير.

مع أسواق الخيارات، كما هو الحال مع أسواق العقود الآجلة، طويلة وقصيرة تشير إلى شراء وبيع واحد أو أكثر من العقود، ولكن على عكس أسواق العقود الآجلة، فإنها لا تشير إلى اتجاه التجارة. على سبيل المثال، إذا دخلت التجارة الآجلة عن طريق شراء عقد، فإن التجارة هي تجارة طويلة، ويريد التاجر أن يرتفع السعر، ولكن مع الخيارات، يمكن إدخال التجارة عن طريق شراء عقد بوت، ولا يزال على الرغم من أن التاجر يريد أن ينخفض ​​السعر.

قد يساعد الرسم البياني التالي في توضيح ذلك:

مخاطر محدودة أو مخاطر لا حدود لها.

يمكن أن تكون خيارات الخيارات الأساسية إما طويلة أو قصيرة ويمكن أن يكون لها خطرين مختلفين لنسب المكافأة. إن المخاطر على نسب المكافآت للتجارب الطويلة والقصيرة هي كما يلي:

وكما هو مبين أعلاه، فإن تجارة الخيارات الطويلة تنطوي على إمكانات غير محدودة للربح، ومحدودية المخاطر، ولكن التجارة في الخيارات القصيرة لها إمكانيات محدودة للربح وخطر غير محدود.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

ومع ذلك، فإن هذا ليس تحليلا كاملا للمخاطر، وفي واقع الأمر، فإن خيارات الخيارات القصيرة لا تنطوي على مخاطر أكثر من الصفقات الفردية للأوراق المالية (ولديها بالفعل مخاطر أقل من الشراء والاحتفاظ بتداول الأسهم).

خيارات قسط.

عندما يشتري المتداول عقد خيارات (إما مكالمة أو وضع)، لديهم الحقوق المنصوص عليها في العقد، وهذه الحقوق، يدفعون رسوما مقدما إلى المتداول الذي يبيع عقد الخيارات. وتسمى هذه الرسوم علاوة الخيارات، التي تختلف من سوق خيارات إلى أخرى، وأيضا في نفس سوق الخيارات اعتمادا على الوقت الذي يتم فيه احتساب العلاوة. يتم احتساب علاوة الخيارات باستخدام ثلاثة معايير رئيسية، وهي كما يلي:

في، في، أو من أصل المال - إذا كان الخيار هو في المال، فإن قسط لها قيمة إضافية لأن الخيار هو بالفعل في الربح، وسوف تكون متاحة على الفور للمشتري من الخيار. إذا كان الخيار هو في المال، أو من أصل المال، فإن قسطها لن يكون أي قيمة إضافية لأن الخيارات ليست حتى الآن في الربح. ولذلك، فإن الخيارات الموجودة في المال، أو من المال، يكون لها دائما أقساط أقل (أي أقل من التكلفة) من الخيارات الموجودة بالفعل في المال. قيمة الوقت - جميع عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية، وبعد ذلك تصبح لا قيمة لها. وكلما زاد الوقت الذي كان فيه الخيار قبل تاريخ انتهاء صلاحيته، كلما زاد الوقت المتاح للخيار للوصول إلى الربح، وبالتالي فإن قسطه سيكون له قيمة زمنية إضافية. وكلما قل الوقت الذي يكون فيه الخيار متاحا حتى تاريخ انتهاء صلاحيته، كلما قل الوقت المتاح للخيار للوصول إلى الربح، وبالتالي فإن قسطه سيكون له قيمة وقت إضافي أقل أو لا قيمة زمنية إضافية.

التقلب - إذا كان سوق الخيارات متقلبا للغاية (أي إذا كان نطاق السعر اليومي كبيرا)، فإن القسط سيكون أعلى، لأن الخيار لديه القدرة على تحقيق المزيد من الأرباح للمشتري. وعلى العكس من ذلك، إذا كان سوق الخيارات غير متقلب (أي إذا كان نطاق السعر اليومي صغيرا)، فإن القسط سيكون أقل. يتم احتساب تقلبات سوق الخيارات باستخدام النطاق السعري على المدى الطويل، ومدى سعري الأخير، ومدى السعر المتوقع قبل تاريخ انتهاء صلاحيته، وذلك باستخدام نماذج التسعير المختلفة للتقلب.

الدخول والخروج من التجارة.

يتم إدخال التجارة خيارات طويلة عن طريق شراء عقد الخيارات ودفع قسط إلى البائع الخيارات. إذا كان السوق ثم يتحرك في الاتجاه المطلوب، فإن عقد الخيارات تأتي في الربح (في المال). هناك نوعان من الطرق المختلفة التي في خيار المال يمكن أن تتحول إلى أرباح محققة. الأول هو بيع العقد (كما هو الحال مع العقود الآجلة) والحفاظ على الفرق بين أسعار الشراء والبيع كأرباح. بيع عقد الخيارات للخروج من التجارة طويلة آمنة لأن البيع هو عقد مملوكة بالفعل. الطريقة الثانية للخروج من التجارة هي ممارسة الخيار، وتسليم العقد الآجلة الكامنة، والتي يمكن بعد ذلك بيعها لتحقيق الربح. الطريقة المفضلة للخروج من التجارة هي بيع العقد، لأن هذا هو أسهل من ممارسة، ومن الناحية النظرية هو أكثر ربحية، لأن الخيار قد لا تزال لديها بعض الوقت المتبقي القيمة.